Luminor„Luminor“ plečia pensijų fondų pasirinkimą: startuoja naujas III pakopos fondas
Nuo 2025 m. pradžios Luminor pasiūlė naują III pakopos pensijų fondą, paremtą pasyvaus investavimo principu – „Luminor ateitis akcijų index“. Skirtingai nei aktyviai valdomi fondai, šis sprendimas nesiekia aplenkti rinkos, o orientuojasi į pasaulio akcijų indekso sekimą, apimantį apie 3000 įmonių iš išsivysčiusių ir besivystančių šalių.
Vienas pagrindinių šio fondo argumentų – maži kaštai. 0,49 % metinis valdymo mokestis yra artimas tarptautinių indeksinių fondų lygiui ir ženkliai mažesnis nei daugumos aktyviai valdomų pensijų fondų Lietuvoje. Ilguoju laikotarpiu tai gali turėti didesnę įtaką galutinei sukauptai sumai nei bandymai prognozuoti rinkas ar pasirinkti „geriausias“ akcijas.
Kita vertus, fondas investuoja tik į akcijas, todėl jo vertė trumpuoju laikotarpiu gali reikšmingai svyruoti. Dėl šios priežasties toks sprendimas labiau tinka jaunesniems dalyviams, turintiems ilgą investavimo horizontą ir galintiems išlaukti rinkos nuosmukius.
Svarbus ir mokestinis aspektas: III pakopoje sukauptas kapitalas, laikomas pakankamai ilgai, gali būti atsiimamas be kapitalo prieaugio mokesčio, todėl indeksinis fondas tampa ne tik investavimo, bet ir ilgalaikio pensijų planavimo įrankiu. Tai ypač aktualu vertinant, kad prognozuojama valstybinė pensija Lietuvoje gali sudaryti tik apie 40 % buvusio atlyginimo.
Bendra išvada – tai ne agresyvus pažadas uždirbti daugiau už rinką, o struktūruotas, kaštais efektyvus sprendimas tiems, kurie pensijai ruošiasi sistemingai ir supranta ilgalaikio investavimo logiką.
Nuo sausio 21 d. „Luminor“ banko klientams prieinamas naujas III pakopos pensijų fondas – „Luminor ateitis akcijų index“. Šis fondas orientuotas į ilgą investavimo laikotarpį, kai investicijoms suteikiama laiko augti.
„Tai sprendimas tiems, kurie nori paprasto ir aiškaus būdo investuoti į pasaulio akcijų rinkas, pasitelkiant pasyvų investavimo modelį“, – sako „Luminor investicijų valdymas“ fondų valdytojas Vytenis Lapinskas.
Pasyvaus investavimo modelis reiškia, kad fondas siekia atkartoti pasirinkto rinkos indekso grąžą – tai yra investuoti taip, kad rezultatas būtų kuo artimesnis bendrai rinkos krypčiai, o ne bandyti ją aplenkti atrenkant pavienes įmones. Tokia strategija dažnai pasižymi mažesniais valdymo kaštais, todėl naujojo fondo valdymo mokestis tesiekia 0,49 proc. (kaip ir II pensijų pakopoje). Kaip teigia V. Lapinskas, „Luminor ateitis akcijų index“ labiausiai tinka jaunesniems pensijų fondų dalyviams bei turintiems ilgą investavimo horizontą.
„Naujasis fondas papildo „Luminor“ pensijų fondų pasirinkimą, suteikdamas galimybę investuoti pagal kiekvienam priimtiną riziką – nuo konservatyvaus, tik į obligacijas investuojančio „Luminor ateitis 58+“ fondo iki rizikingesnių, tik į akcijas investuojančių fondų. Na, o taip pat galima sudaryti kelių fondų portfelį”, – pažymi ekspertas.
Aktyvus ir pasyvus investicijų valdymas: kuo skiriasi?
Kaip aiškina V. Lapinskas, rinkoje nėra vieno „geresnio“ investavimo stiliaus – tiek aktyvus, tiek pasyvus valdymas turi savo privalumų ir trūkumų.
„Aktyviai valdomuose „Luminor“ pensijų fonduose sprendimus dėl investicijų priima fondų valdytojai: jie analizuoja rinkas, renkasi konkrečias bendroves ar sektorius, siekia išnaudoti situaciją rinkose ir sukurti papildomą grąžą virš rinkos vidurkio. Tačiau aktyvus valdymas paprastai reiškia didesnius kaštus ir riziką, kad rezultatas gali ir neaplenkti rinkos“, – sako ekspertas.
Tuo metu pasyviai valdomi fondai, tokie kaip ir naujasis „Luminor ateitis akcijų index“, orientuojasi į rinkos indekso sekimą: jie neprognozuoja, kuri įmonė ar sektorius bus geriausias, o investuoja plačiai, taip sumažindami atskirų sprendimų įtaką rezultatui.
Naujasis „Luminor“ pensijų fondas seka pasaulio akcijų indeksą, kuris apima apie 3000 kompanijų iš išsivysčiusių ir besivystančių šalių.
Kaupimas III pensijų pakopoje
Pasak eksperto, investuojant III pakopos pensijų fonduose, išlaikius investiciją ne trumpiau kaip 5 metus ir atsiimant uždirbtas lėšas likus ne daugiau kaip 5 metams iki pensinio amžiaus, kapitalo prieaugis yra neapmokestinamas. III pensijų pakopoje nėra lėšų atsiėmimo apribojimų, tačiau atsiimant lėšas ankščiau laiko, gali tekti susimokėti pajamų mokestį nuo kapitalo prieaugio.
V. Lapinskas primena, kad norint senatvėje išlaikyti įprastą gyvenimo kokybę, pensijos pajamos turėtų siekti apie 70–80 proc. iki tol gautų pajamų.
„Prognozuojama, kad vien „Sodros“ pensija Lietuvoje gali sudaryti tik apie 40 proc. buvusio atlyginimo. Papildomas kaupimas II pakopoje padeda šį rodiklį padidinti iki 50–60 proc., tačiau norint priartėti prie rekomenduojamo pajamų lygio, svarbu turėti ir trečią ramstį – savarankišką kaupimą III pakopos pensijų fonduose, kuris leidžia lanksčiau planuoti finansinę ateitį“, – teigia ekspertas.
Apie „Luminor investicijų valdymas“ UAB
Lietuvos banko duomenimis, 2025 metų pabaigoje pagal valdomą antros pakopos pensijų fondų turtą „Luminor investicijų valdymas“ užėmė 8,18 proc. rinkos dalį, įskaitant ir gyvybės draudimo įmones, taip pat valdančias antros pakopos pensijų fondus. Pagal valdomą trečios pakopos pensijų fondo turtą įmonė turėjo 18 proc. trečios pakopos pensijų fondų rinkos dalies.
